无届创新资本执行董事张欣溪:从资本的角度看大湾区汽车后市场行业的发展和未来

2021年收官之际,由聚汽网、卡斯夫奖组委会联合主办的“2021第二届大湾区汽车后市场高峰论坛暨2021第二届大湾区汽后100强卡斯夫颁奖典礼”在珠海圆满落幕。

本次大会,无届创新资本执行董事张欣溪受邀出席,并发表精彩演讲。

01 从数字角度看汽配

行业数字:十年后全球汽配市场猜测

截止至2021年12月份,在中国地区,汽配相关的A股上市公司共计186家,市值共计为1.78万亿。而整个中国A股股市创业板、主板的股市总产值是97万亿,汽配占比是1.84%。

通过相关的数据,可以得出三个关于十年后汽配市场的猜测。

第一,亚太将成为全球第一大汽配市场。在2030年,全球市场将达到1.3万亿美金,而亚太市场将以500亿美金成为第一大市场,也是全球最大的汽配流通市场。

第二,亚太汽车消费转变,将逐渐欧化。到2030年,中国平均车龄会到9年左右,整个车后市场也会出现井喷发展。

第三,全球市场扩张,中国有望通过强势供应链、电商触达、全球化并购,成为全球最大的汽车市场。

从美国、日本、欧洲地区的相关数据呈现来看,随着汽车车龄的持续增加,整个亚太市场的消费需求会发生巨大的变化,汽车不再是奢侈品,仅仅只是人们出行的交通工具。而在这个发展过程中,有三大关键词值得关注,包括全球化、新能源、品牌化。

美国数字:渠道在发生什么变化?

接下来,我们以北美地区的后市场代表性企业的相关数据为参考,看看渠道在发生什么样的变化?

第一,线上化冲击明显。2020年,亚马逊全年北美营收突破130亿美元,其用五年时间成为全美最大的汽配零售渠道。其次,像e-Bay、Advance Auto Parts等平台也都取得不错的营收,整体的线上化增速都已超过30%。

美国的四大连锁应收增长是最快的,AutoZONE和Oreilly的营收增长率在15%左右,已经远远超过线下行业的发展。由此,我们不难发现,线上化的冲击非常明确,而且这个冲击在美国已经发生。

第二,新能源化趋势明确。根据2021年Oreilly对外的年报显示,Oreilly的市值突破了400亿美金,公司已经all in新能源,修配融合的新能源维修也是他们接下来的重点发展方向。

第三,数字化能力释放。汽配电商很大的问题在于数字化,北美这一次的释放给了全球市场一个启示——新能源化趋势非常明确,以及数字化能力很关键。

为什么今天线上化的渗透率能够这么快,其实跟北美的数据有很大的关系。做汽配独立站的几家公司的线上化能力是非常强的,这也催生了汽配电商的快速发展。再者,物流履约平台越来越完善,所以驱动美国渠道发生了明显的变化。

新能源数字:新能源对于汽配会产生什么影响?

那么,投资机构是如何看待新能源的呢?我们知道,国内的电动三强都属于基石,大家分享的更多是整个动力系统和状态体系的变化,而从机构视角看新能源的本质其实是三新,包括新消费人群、新生活方式、新基建设施。

美国很多二级市场做了分析,明显发现买特斯拉的用户和买电动三强的用户,整个的用户、消费人群是完全不一样的。那么这部分消费人群带来最大的变化是什么呢?

以智能手机、新能源汽车两者的增速数据为例,在今天的二级市场,大家认为新能源车不是新能源车,新能源是一个移动的手机,在这个移动手机背后的用户是谁?他们的生活方式是什么?他们带来的新基建设施是什么?这是鼓励大家思考的。如果大家想投入这个赛道,应该更多关注这个赛道里面背后的逻辑。

02 从资本视角看汽配

我们对汽配赛道的关注已经有十几年时间,算是中国第一批关注到汽配领域的机构。那么站在资本的角度,短期我们主要看好三个方向。

第一个,新市场。近年来,我们一直在关注汽配跨境电商,明显感受到汽配跨境电商有一个结构性的机会。对于生产厂商而言,可以适当的扶持新渠道,这其中能够发展处很多不错的公司,并且短时间内能够冲到几十亿美金市值。因为他们的现金流、增速非常好,不是因为他们本身有多强,而是受益于渠道的红利。

2020年,我们投资了感度汽配。这两年感度汽配在欧洲市场发展得非常好。所以,大家可以关注汽配出海的结构性机会,不管是直接触达还是间接触达。

第二,新能源。我们不是要让大家做新能源的配套,而是希望大家在这个行业里面认真思考一下到底买新能源的车主是谁,这部分人群某部分需求能否服务上,有的新能源改装公司只做汽车贴膜这一个品类就能够做到上亿的营收。

第三,新品类。我们要关注到拆车件、改装件这些新品类的机会。如果大家有兴趣可以跟我们交流,我们一直关注着整个汽配的国内生态体系。

来源:聚汽网

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