摘要:新能源汽车渗透率(新能源汽车占汽车比例)逐年提升,上升空间广阔。全球来看,新能源汽车渗透率从2010 年初见规模到 2018 年的 2.1%,呈现高速渗透态势,但仍处于较低水平,上升空间大。

全球新能源汽车销量保持高速增长,十年 CAGR达99.4%。2008新能源汽车销量仅有 0.5 万辆,2011 年增至 4.9 万辆,此后开启高速增长通道,2018 年新能源 汽车销量为 197.5 万辆,同比增长68.2%, 2008-2018 年 CAGR 高达 99.4%。2019 年 1-8 月全球新能源汽车累计销量 142.5 万辆,同比增长 32.1%,增速略有下滑主因 中国新能源汽车市场销量受补贴退坡的影响短期承压。

域结构:中美欧主导全球,中国增长亮眼。到 2018 年,中国新能源汽车销量占比便提升至 54.6%,超过全球市场一半份额,美国和欧洲分别为 18.3%和 15.7%,日本份额则被压缩至 2.5%。2019H1 中国新能源汽车占比持续提升至 56.6%,欧洲提升至 22.2%,美国下滑至 13.3%。欧洲国家中挪威、德国、英国、法国市场份额位居前列, 德国、瑞典份额增长较快而法国、荷兰有所减少。

新能源汽车渗透率(新能源汽车占汽车比例)逐年提升,上升空间广阔。全球来看,新能源汽车渗透率从2010 年初见规模到 2018 年的 2.1%,呈现高速渗透态势,仍处于较低水平,上升空间大。

产品结构:BEV 高速增长,PHEV 相对稳健。2011 年之前新能源汽车技术路线以 BEV 为主,2011 年起雪佛兰 Volt等优质 PHEV 开始上量,2012 年全球 BEV 和 PHEV 销量分别为 5.8 万辆和 6.1 万辆,2018 年分别升至 134.5 万辆和 63.0 万辆,2012-2018 年 CAGR 分别为 68.8%和 47.8%,远超传统汽车行业。PHEV 经 2012 年暴增后速度企稳,BEV 则因中国市场带动而保持高速增长,占新能源汽车比例持续增大,2018 年达 68.1%。

年度维度来看,中国新能源汽车销量从 2013 年开启高速增长通道,2018 年达 101.9 万辆,同比增长 83.2%,2013-2018 年 CAGR 高达 134.2%;2019 年 1-8 月新能源汽车累计销量为 71.3 万辆,同比增长 41.6%。

月度维度来看,2019 年 1 月由于新能源汽车补贴延续去年政策,叠加春节前购车热潮出现了同比180%的高增长;7月补贴退坡正式执行导致5、6月出现抢装高峰,因此 2019H2 市场需求被透支,2019 年 8 月新能源汽车同比增速首次转负。

地区结构:非限牌地区新能源汽车销量占比逐渐提升至一半以上。中国执行机 动车限牌政策的 8个城市和地区分别为北京、上海、广州、深圳、天津、杭州、海南 和贵阳,目前贵阳已于 2019 年 9 月取消限牌政策,其他限牌城市对于新能源汽车存 在豁免,因此上述限牌城市的新能源汽车销量占据较高比例。但非限牌城市的需求基 数较限牌城市更大,随着新能源汽车技术提升及产品价格降低,市场对新能源车型的 接受度越来越高,销售地区结构逐渐向非限购城市转移,从 2015 年的 41.4%提升至 2019年 1-7 月的 51.8%,未来非限购城市销售比例有望进一步提升。